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买银行理财竟然也会亏本了

今天最大的消息来自银行理财,招商银行的一款叫季季开的理财产品,竟然竟然让投资人亏钱了。

我周围很多不擅长理财的人,都把积蓄都拿去买了银行理财,因为他们觉得: 银行理财,虽然收益不高,但不可能亏钱,这是买银行理财的信仰。

自从17年监管F4联合发布了资管业务指导意见(征求意见稿)后,国家就一直在吹风“打破刚兑”和理财产品“净值管理”,给买理财的打预防针。18年资管新规发布,更是落实了这两项对资管机构的统一管理要求。

然而没想到的是,银行理财净值跌破成本价,这么快就来了。

今天我们一起扒一扒,这个理财产品为什么就跌成负数了。

1

了解银行理财

想了解任何金融产品,最正确的姿势就是看合同,季季开合同开篇是这样的:

翻译一下:合同一共包括4个文档。另外,这个理财不保本。

评级是R2(风险不高)。再次强调不保本。

每周公布一次净值。公募基金一般每天公布一次,私募每周公布一次的多。

大家的共识是:净值公布间隔越长,净值波动对用户的冲击越小,越容易拿得住。

每季度开放一次申购赎回,私募大多使用这种模式,可以减小申赎对管理人的影响。

费率和C类公募基金一致,零申购费,管理费+销售服务费+托管费,每年0.5%。

持有超过30天,不收赎回费。

业绩比较基准是3.0%-4.3%

开放日或产品终止日,如果业绩超过年化4.3%,要收20%业绩提成。(坑主要在这里)

最近这个月,92%的债券基金是亏损的,季季开80%以上仓位是固收,净值不会好看。

2

季季开的坑

季季开的坑主要在业绩提成那一段。

业绩提成的本质是,赚钱了收提成,亏钱了没有补偿。

如果业绩涨跌起伏时好时坏,提成间隔越小,基金经理越容易落袋为安。反过来,在大的提成间隔下,可能一分钱都提不到。

业绩提成是私募的玩法,良心私募每年提一次。如果想坑用户,就加大频率。

季季开3个月提一次,一个银行理财产品玩法跟私募媲美,用户的收益自然慢慢就还给银行了。

所以总结来看,季季开是个相当拧掰的理财产品:

发行人:大牌银行

风险等级:R2低风险

投资方向:固收债券

收费模式:黑心私募

前面3点吸引小白,最后1点损害净值,再叠加最近债券大跌,季季开就成了最惨的理财产品。

3

能学到什么?

1)银行理财不等于保本,投资就要承担风险。

2)买金融产品之前,先看合同,看懂合同。

3)有疑问的不投,看不懂的不投。

4

市场点评

A股离3000点就差一步,成交量萎缩,从宽基到行业ETF份额都在流出,上周就跑了200多亿。美股的位置同样尴尬,标普和道指已经接近前期高点。无论哪个市场,想往前迈一大步,都需要强有力的刺激。到底是掀开盖子还是回调,就看这几天了。

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