游戏 广州恒大

降准如期而至,如何安放我的喜悦

由内容质量、互动评论、分享传播等多维度分值决定,勋章级别越高( ),代表其在平台内的综合表现越好。

降准如期而至,前几天央行宣布于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

有点道理,如果从理财的角度考虑,不止没多,你的钱袋子可能还变小了,但是从未来收入角度来说又变多了。

到底是怎么回事呢?下面猫哥就给大家简单分析一下。

降准就是降低存款准备金,就像你妈把你存在她那的钱拿出来还给你了。银行等金融机构也需要把一部分存款上交央妈那里存着,假设降准前,准备金率为30%,你去银行存了100元,银行需要上交30元给央行作为存款准备金,剩下的70元才能去放贷。当然实际计算要复杂的多,大致原理是这样。所以这次存款准备金率下调0.5个百分点后,意味着银行可以放贷的金额就可以变为70.5元了。

其实央妈最近几年相当大方,一直在“开闸放水”默默支持企业的钱袋子。从2011年11月底以来,央行共实施了14次全面降准,大型存款类金融机构存款准备金率由21.50%降至13%,最近两年尤其密集。

可以说这么低的存款准备金率,就是想让市场上的钱再多一些,让企业过的好一些。不算上以前的,这次降准释放长期资金就有约9000亿元,为了加大对小微、民营企业的支持力度,还定向降准城市商业银行。这对很多小微企业和民企来说,真算是久旱逢甘霖了。

因为民营企业已经越来越重要,经济贡献已经在GDP中占比超过60%,吸收了超过80%的城镇就业,对新增就业贡献率超过90%,可以说撑起中国经济“半壁江山”。

但民企的融资利率一直偏高,国家对降低小微企业融资成本也是用心良苦。其实早在9月4日召开的国务院常务会议就指出,坚持实施稳健货币政策并适时预调微调,加快落实降低实际利率水平的措施,及时运用普遍降准和定向降准等政策工具,引导金融机构完善考核激励机制,将资金更多用于普惠金融,加大金融对实体经济特别是小微企业的支持力度,这次就是落到了实处。

现在大家明白降准的好处了吧。社会是一条大船,我们都在这条大船上。小微企业过的好了,船才稳,一旦小微企业接不到订单或者经营成本提高,首先想到的就是裁员。所以保小微企业就是保大家的生活。而降准降低了企业负担,利润自然就提高了,大家也不用太担心公司的经营风险了,每年还有可能涨工资,年终奖也有了着落。

其实还涉及到经济转型的战略。近年来,不止是降准和降息,国家一直在减税降费,优化营商环境。推出科创板后,很多高科技企业短期是很难大幅盈利的,需要一个更宽松包容的货币环境,来让科技企业轻装上阵。这样企业就有时间做大做强,员工也有了稳定的就业,成为一种良性循环,促进了经济结构的转型。

虽然企业日子过得更好了,但另一方面,我们的"钱袋子"可能要"缩水"了。

首先是货币基金方面,市场上的钱多了,借钱便宜了,收益率自然也降下来了。货币基金收益主要和银行间同业拆借利率有关,下面以上海一年期银行间拆借利率为例,只有3.052%,很明显,还在呈震荡下降趋势。而余额宝的7日年化因为规模太大和应对赎回等原因,甚至更低,9月7日是2.2920%,并且未来还有进一步降低可能。而银行加大利息来借钱也就是在季度末和年末钱紧的时候,所以咱们可以在每个季度末多放在在货币基金里一点。

而银行理财大概率也会逐渐下降。根据8月底粗略统计,银行理财平均收益率为4.03%,可以说保“4”的压力依然很大。由于降准后银行的资金成本低了,就可以以更低的利率去放贷,外加上宏观经济不确定性加强,银行理财可投资资产收益也在降低,也就是资产端和成本端的“双降”,从而使银行理财收益率整体继续下降。

如果光靠货币基金恐怕还跑不赢7月CPI 2.8%的增幅,最近两个月“猪肉自由”甚至超过了“苹果和车厘子自由”,涨幅超过40%,我们的理财首先要赶上CPI,才不至于被通胀逐渐降低购买力。

猫哥认为短债基金是比较类似的替代品。

① 收益:媲美银行理财,最近一年大部分有4%以上。

③ 风险:只有R2,也就是和银行活期理财差不多,比余额宝稍高一点。

④ 流动性:大部分T+1,当天申请,第二天到账,少部分是T+2。

⑤ 成本:一般持有超7天免申购和赎回费,少部分是持有超30天免赎回费,管理费和托管费一年一般在0.5%以下。

其实短债基金属于纯债基金的一种,是种只投资债券的基金,比较专一。

而要想稳健,风险低,关键就在于一个“短”字,短债基金只买到期期限一年左右的债券,而期限短就意味着将来遇到的风险事件越少。

关键还不“出轨”,风险高的绝对不碰。比如股票啊、可转债、期货之类的风险高品种,不在短债基金的投资范围。

如上表所示,2018年底债券基金的累计回报为4.43%,远远好于股票基金、混合基金的表现,也优于货币基金3.36% 的涨幅。而短债基金表现更加优秀,去年一年收益率平均4.69%左右,今年也有很多收益率在4%以上的产品,已经比货币基金一年的收益都多了。

并且在降息的预期下,“宽货币+宽信用“很可能是长期的趋势,依然有出现“债券牛市”的可能,如果再遇到像2015年的债市大牛行情,短债基金很可能更有潜力。

如果我们有一笔闲置的资金,又感觉余额宝的收益太低,又不想承受较高的风险,需要的时候还能及时提现,短债基金可以考虑适当配置,作为日常现金管理的补充,如果不知道如何挑选优质短债基金,可以给猫哥留言。

返回首页 >

相关资讯