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银行理财信息披露四大问题 亟需出台信披管理办法

新浪财经

发布时间:19-12-1615:59新浪财经官方帐号来源:新华网

原标题:报告显示银行理财信息披露不规范 亟需出台信披管理办法

新华网北京12月16日电(陈剑)中证金牛金融研究中心16日发布银行理财行业研究报告《银行理财信息披露现状与展望》(以下简称“报告”)。该报告认为,目前银行理财信息披露存在披露渠道不统一、披露模式不规范等四大问题,并建议尽快出台银行理财信息披露管理办法。

规范信息披露是银行理财市场健康发展的必要条件

规范的信息披露是资本市场的生命线,也是银行理财市场健康发展的必要条件。报告认为,我国资本市场已经建立比较完善的信息披露制度,但在除公募基金之外的资产管理领域,信息披露还缺少规范和标准,已有的信披制度也未得到严格执行,信息披露暴露出的问题已经成为阻碍资管市场健康发展的因素之一。2018年资管新规和理财新规先后发布,资管市场迎来巨变,监管部门对资管产品特别是银行理财产品的信息披露提出更高要求。

报告显示,加强信息披露对银行理财行业、投资者、发行机构、监管部门都具有重要意义。

首先,加强信息披露有利于保护投资者利益。一方面,真实、可靠、及时、准确的信息披露有利于投资者的价值判断,以选择适合自己风险偏好的理财产品;另一方面,也有利于杜绝理财产品暗箱操作而产生利益冲突和利益输送,防止欺诈投资者行为发生。

其次,加强信息披露有利于打破刚兑,加速银行理财产品净值化转型。通过信息披露,将理财产品的投资运作过程展示给投资者,费用、收益和损失一目了然,使投资者对净值型产品加深了解,增强信心,提高其风险意识,真正做到“卖者尽责,买者自负”。

最后,加强信息披露还有利于防控金融风险,促进银行理财行业的健康发展。完善信息披露,提升市场透明度,本身就是监管的主要内容之一。加强行业数据监控和信息披露制度建设,便于监管部门监测行业风险。

银行理财信息披露存在四大问题

在资管新规和理财新规发布之前,银行理财产品信息披露不充分问题一直被广为诟病。常见的问题包括资金投向不明、产品实际收益分配不透明、相关费用收取无标准等。银行理财信息披露问题,多与银行理财产品的资金池运作和期限错配有关,发行机构不愿披露也无法披露。

2018年4月,旨在防控金融风险、规范资管市场的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布,其中特别强调资管产品的信息披露责任。意见第十二条规定,金融机构应当向投资者主动、真实、准确、完整、及时披露资产管理产品募集信息、资金投向、杠杆水平、收益分配、托管安排、投资账户信息和主要投资风险等内容。资管新规让资管产品信息披露有了基本制度基础。

2018年7月,《商业银行理财业务监督管理办法》发布,再次明确商业银行对理财业务进行信息披露的义务,对信息披露提出更高的要求,银行理财产品信息披露的制度框架形成。

报告显示,资管新规和理财新规发布一年多以来,银行理财产品特别是净值型产品在信息披露方面已经取得明显进步。但由于目前银行理财处于转型阶段和过渡期,新规中的信息披露制度还未得到严格执行,各家银行在信息披露过程还存在诸如标准不统一、不规范等问题。整体来看,目前银行理财产品在信息披露方面的表现还难以满足投资者期望,还存在以下问题。

一是仍有较多银行未重视理财产品信息披露。据金牛理财统计,截至三季度末,在发行净值型银行理财产品的199家银行中,仍有一半以上银行官网未建立理财产品查询平台,有三分之一的银行官网未披露净值型产品净值,仅两成银行能做到每个季度至少发布一期产品运作报告。另外,理财新规要求商业银行每半年披露其从事理财业务活动的有关信息,也就是银行的理财业务半年报,但目前发布这一报告的不超过3家银行。

二是信息披露渠道不统一。理财新规要求,商业银行发行公募理财产品,应当在官方网站或者按照与投资者约定的方式披露理财产品信息。目前银行理财产品的净值发布主要有三种渠道:银行官网、手机银行和中国理财网,三种渠道披露的信息项目不一,数据经常不一致,投资者查询不便。

三是产品信息披露模式不规范。理财新规对信息披露的内容和要素有明确规定,但从实际执行来看,目前商业银行并未严格遵守,披露形式五花八门。有些机构仅发布产品份额净值,未披露累计份额净值;有的机构仅以新闻公告形式发布最新净值,历史净值数据难以查找。机构发布的定期运作报告格式也不统一,报告项目内容也有较大差别,有的甚至不公开披露投资组合及重仓资产详情,难以称为真正运作报告。

四是还未形成定期披露制度。理财新规对产品净值、运作报告等的披露时间和频率有详细规定,但目前多数机构的信息披露时间存在随机性,部分机构还存在无公告就中断发布信息的情况。

为了评估银行理财发行机构的信息披露现状,近日中证金牛联合新华网财经频道发布2019年三季度净值型银行理财综合能力排名,对各银行的理财信息披露成绩进行客观评价。在信息披露成绩单中,199家银行中得分在60分以上的仅35家,及格率不足18%,反映目前银行理财信息披露水平亟需提升。

值得注意的是,部分银行的理财信息披露表现较好,排名前五的银行分别为上海浦东发展银行、江苏江南农村商业银行、中国光大银行、江苏银行和建设银行。

三季度净值型银行理财信息披露成绩排名 数据来源:布尔资管

报告建议尽快出台银行理财信息披露管理办法

报告最后建议,应严格执行资管新规和理财新规对信息披露的相关规定,尽快完善银行理财信息披露制度细则,并提议从以下几个方面进行加强。

首先,建立严格的强制信息披露制度。在严格执行理财新规的基础上,应尽快出台银行理财信息披露管理办法,同时建立相应的奖惩机制。银行理财的信披义务人必须严格执行信息披露制度,及时、准确披露相关信息。

其次,信息披露渠道应明确以官网为主。明确以银行(或子公司)官网为主要信息披露渠道,这样可以保证数据及时准确,也方便明确责任,保护投资者利益。在官网全面披露的基础上,也应鼓励管理人通过新媒体渠道披露,以方便信息快捷地送达投资者。

最后,尽快规范信息披露内容及格式。由监管部门或行业自律机构制定银行理财信息披露模板,规范和统一内容格式,其中最急迫的是产品说明书、净值报告、运作报告等模板的统一。

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