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银行理财开始亏钱了……

你大爷依然是你大爷,但是银行理财已经不是当年那个傻白甜了……

01

银行理财亏了

6月9日,某银行App信息显示,该行的一款理财产品——代销季季开1号近一个月年化已经跌至-4.42%,此外季季开2号成立以来的年化收益为-0.63%。

从相关公告看,“季季开”是某行APP上的系列产品。

而“季季开3号”尚处于募集期,仅显示了业绩比较基准,依然是3%~4.3%。

消息一出,市场立刻炸了,其实单从亏损的额度来说,其实并不算太高,只有4%左右,真正让很多人难以接受的是,亏损的这款产品是无数人心中的神话——银行理财!

事实上,不仅是上面一家银行,6月10日,各个银行的理财公告逐步发布,各个机构和记者纷纷对各大银行的理财进行统计。统计的数据却让投资市场大吃一惊。

工商(工银理财)、招商(招银理财)、建信理财、中信理财等机构的20余只银行理财产品最新净值均低于1,多数为固收类理财。

来源:21世纪经济(点击放大)

这些亏损的理财产品多数是R2级别(中低风险)的理财产品,并且多数是固收类产品。

这在过去对很多人来说是难以想象的事情,普通理财产品曾经一度被坊间认为近似保本,连理财产品也亏了,对偏保守的投资者来说简直就像一颗核弹。

不过,融哥想说的是,虽然是银行理财产品,但是银行理财产品也分很多种,先搞清楚亏得这个到底是什么?再来恐惧也不迟。

02

产品上写明可以亏损本金

对于这款季季开1号,APP上的官方回答是:

这是一只固定收益类理财产品,类似于纯债公募基金,不投资股票,风险较低。

这段描述,基本符合融哥对于这款产品的了解。

首先看这款产品的风险等级,根据产品说明书,这是一款R2等级的非保本浮动收益型产品,不仅可能没有收益,甚至连本金损失的风险都是有的。

其次看这款产品的投资方向:

从这款产品的产品说明书中,可以看到,季季开1号主要投资方向是固定收益资产,全部都是债权资产。

这里普及一下:

标准化债权资产

是依法发行的债券、资产支持证券等固定收益证券,主要包括国债、中央银行票据、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债券、非金融企业债务融资工具、公司债券、企业债券、国际机构债券、同业存单、信贷资产支持证券、资产支持票据、证券交易所挂牌交易的资产支持证券,以及固定收益类公开募集证券投资基金等。

非标准化债权资产

是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。

也就是说,季季开1号投资的主要标的,就是债权资产,占比超过80%,也正如产品描述所说,这是一款类债基产品(记住这点,这是理解为什么亏损的关键)。

亏损的原因,就在这里,最近的债券市场,简直就是一塌糊涂。

据Wind数据显示,5月以来截至6月8日中证全债指数下跌了近2%,但同期沪深300和上证指数分别上涨了2.79%和2.71%。有媒体统计全市场有超90%的债基近1月回报都出现了亏损。

这里普及一下,债基的收益从何而来。

债券收益=票息+资本利得

票息就是按照债券发行时约定好的票面利率支付的利息,是债券投资者定期获得的利息收入;

资本利得是债券投资者买卖债券形成的价差收入或价差亏损,或在二级市场买入债券后一直持有到期并兑付实现的损益。信用利差、市场风险偏好等变化都会影响债券价格的变动。

由于债券的利息是固定发放的,所以债券的收益会跟着债券价格涨涨跌跌。而影响债券价格的最主要因素之一就是市场利率,一般来说,债券价格和无风险收益率(通常为10年期国债收益率)呈反向关系。

4月末以来市场利率不断攀升,债券价格下跌,导致各种债券基金全部回调。

数据来源:英为财情

城门失火,殃及池鱼,虽然不是纯正的债券基金,但是由于季季开1号80%的资产投向都是债市,那它自然也逃不过下跌的命运。

所以呢,这款产品虽然是银行理财,但是既然之前已经写明了有本金亏损的可能,底层资产的走势又是一塌糊涂,所以,出现亏损,也并不是那么的让人难以接受。

03

要习惯银行理财亏损的状况

对于银行理财出现亏损这件事,融哥认为,其实并没有必要过分夸大,因为推动银行理财打破刚性兑付的大幕早就已经拉开了,以后这种情况将会出现的越来越多。

2018年4月27日,中国人民银行、证监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

随着这份影响百万亿资产管理的文件落地,高风险的银行理财产品占比越来越高,而新规中最重要的一条就是:不得承诺保本保收益,打破刚性兑。

为此,各大商业银行,还专门成立了独立的银行理财子公司,用以专门处理各家银行之前的存量理财产品,以及银行后续的理财产品的发行和运营。

事实证明,各家银行都在稳步推进银行理财去刚兑的进程。

据普益标准网站统计,截至2020年一季度末,银行非保本理财产品余额约为24.4万亿元,净值型产品(随底层资产涨跌上下波动)存续余额约12.54万亿元,净值型产品余额占比已由资管新规前的15%提高到了51.40%。

总结起来,一句话,以后你买到不保本的理财产品的机会会越来越高,踩雷的机会也会越来愈高,但是,这是历史前进的方向,你要学会适应。

当然,说了这么多,还是有朋友分不清,不知道如何规避银行理财的风险,融哥在这里再多说几句:

第一、银行理财产品也分银行自营、代销

银行自营产品也就是银行自己发售的理财产品。一般来说有银行自身信用作保障,所以银行自营理财产品安全性相对较高。

但是同时,银行是很多资管产品的代销渠道,保险、基金、信托,这些东西很多本身就是不保本的,你买的时候以为是保本理财产品,到了兑付的时候,有可能拿不到利息,甚至拿不到本金!

第二、银行自营的理财产品也不一定保本

银行理财产品按照风险等级分为:

R1、R2、R3、R4、R5(风险等级由低到高)

按收益分为:

保本固定收益、保本浮动收益、非保本浮动收益

你有没有仔细看过自己买的到底是哪一种,如果是非保本浮动收益的话,是可以亏损本金的,而且即使亏了,也只能自己承担!

第三、如果你非要买银行理财的话,建议还是选择大银行的理财

因为银行生意都差不多,理财产品的底层资产也都差不多,但是大银行在风控上会更严格,小银行在追求利润上会更冲动。

这里还要说一句,既然都是买银行理财了,就不要太在意收益高低了,有些朋友为了稍高的收益喜欢买非保本浮动收益的理财产品,小心不要为了多个1%—2%年化收益,连本金都没了。

第四、千万不要把鸡蛋都装到一个篮子里,固定收益的产品很多,国债、大额存单、货币基金,这些风险都很低,但是收益也比较低,可以多找几个渠道试一试,不用把钱都放在银行理财里。

当然,并不是说你一定要完全依靠或者否决某种投资渠道,而是你一定要牢牢树立一个分散投资的理念,狡兔也有三窟,你为什么只给自己留一条道?

关于银行理财的事情,融哥就说这么多了,希望大家共勉之!

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