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都说能替代理财,短债基金怎么选?

当银行理财的收益率逐步走低,可以替代银行理财的产品就越来越受欢迎,其中短债基金是一股不可忽视的力量,随着短债基金的产品数量越来越丰富,选择的难度也在加大。

短债基金的流派

首先我们要来理解下【短债基金】的含义,广义来看,短债是短期债券的意思,而短期指的是债券剩余期限短,而非债券期限短,由于剩余期限短的债券,兑付上确定性更高,流动性也更好,波动比较小,有着不错的收益表现。短债基金也就是指主要投资短期债券的债券基金。

狭义上,短债基金指的是广义短债基金中的一种。虽然没有统一的分法,我们通常把剩余期限270天以内的债券视为“超短债”,397天以内的视为短债,3年以内的叫中短债。狭义的短债基金指的就是中间那档,其余两类就是超短债基金和中短债基金。

超短债基金、短债基金、中短债基金的风险收益情况,和女生裙子的长度恰恰相反,越短的越保守,越长的越开放。

我们在产品的选择上,可以结合自身的目标风险需求来选择合适期限的产品。

派别相同 思路也不同

同类的基金,基金经理的操作思路也不同,甚至同一个基金经理,由于产品面向的客户群体不一样,管理上也可能会有差异。这种差异主要体现在操作激进还是保守上。

我们都知道债券的收益其实就是三大来源,一个是利息,另一个是价差,再就是上杠杆。除了做波段增加收益,就是靠持有更高收益的债券来提升收益。而债券的收益率越高,意味着承担的风险也是越高,不出事一切都好,出了事就是大事。

所以激进点的基金,不少都靠持有更高收益的债券来提升收益,这个时候投资者就要小心基金“踩雷”的风险。高风险高收益,总有公道在。

杠杆操作也是需要提防的一点,有些基金的杠杆水平比较高,如果遇到集中赎回,在债券市场波动较大的时候可能就比较吃亏,前期回撤得比较厉害的一些债券基金,也有受到这种因素的影响。

不过总的来说,涨跌幅度对得上就好,能涨不能跌,是要打上问号的,因为除了基金经理波段把握比较好以外,通常指向的都是含有相对高风险资产。好处都占尽,我们可不能想的这么美。

相关具体产品

下面说一下,柠檬君关注比较多的产品:

超短债基金作为货币基金的替代,追求高收益显然要放到保证安全性的后面,所以超短债基金的选择,还是优选大牌基金公司,管理能力强,不会乱操作的为好,所以柠檬君还是比较信赖易方达安悦超短债。

短债基金方面,产品很多,竞争很激烈,各家也是各展风采。在激烈的竞争压力下,不排除有些基金公司就会以比较大胆的操作来博取关注,这点是值得小心的。不过债券投资能力比较强的大中型基金公司,普遍还是比较稳健的。

这类型里有两只基金值得说说:一个是天弘弘择短债,五一前后的大跌,这只短债基金竟然一天也没跌过,保持了0回撤的纪录。

虽然说涨的时候是真的不能涨,但是不跌会让大家比较安心。

另一个是名字里没有短债字样,但是策略上执行短债策略的博时富瑞纯债C(008106):

这个基金虽然在季报里写的是中短债基金的操作思路,但是实际运作体现出来的波动性跟大多数短债基金更接近,故柠檬君把它当作短债基金看待。这个基金最大的特点是费率比较低,运作费用很低,而且持有满7天就免赎回费,流动性也很高。

中短债基金方面,近来争夺得最厉害。在大环境利率水平降低的条件下,提升久期,提高风险来提升收益的操作也不少见。

这个类型比较有特色的有:蜂巢添幂中短债A/C(007218/007219),昵称“大幂幂”,这只基金的特色在于比较激进,有明显的波段操作,也敢于上杠杆。

多说一句,此蜂巢非彼蜂巢,跟最近比较热门的那个蜂巢没有关系,这是一家个人系基金公司,由银行业资产管理资深专业人士发起设立的一家基金公司,专心做债券投资。

柠檬君日常选择的还是平安基金旗下的平安中短债和平安如意中短债,最近也有开始关注到永赢基金旗下的永赢开泰中高等级中短债,在前期下跌的过程中,这些基金的表现大体上还是令人比较满意的,平安如意中短债稍显平庸。

似乎通篇没有说到什么网红债券基金,以后有机会聊聊网红债券基金。

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