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理财收益下行,还可以投点什么?

文/AA

当货币基金7日年化收益率持续走低,银行理财产品的收益率也持续下降,如何安稳地理财,成了摆在很多投资者面前的难题。

不满足于目前这些收益率的投资者,总是希望能够找到可以替代的产品,但在眼花缭乱的理财市场,要找到合适的那只产品并不容易。

近日,由《中国基金报》、《每日经济新闻》、金融界网站发起的“关于您的日常投资”调研中,有超过7成的受访者表示在风险可控的情况下,更倾向于选择股债比例合理的“固收+”基金。

业内人士分析指出,以追求绝对收益为目标的“固收+”产品确实是银行理财比较好的替代标的,它不仅适合追求稳健的投资者,而且也适合于进行资产配置的投资者。

7成受访者青睐“固收+”

所谓的“固收+”基金,一般来说,就是以债券资产打底,然后在这个基础上再进行一些可以提高收益的配置,比如“债券+股票”“债券+量化”“债券+打新”等方式。其中又以“债券+股票”的方式最为多见。

如果将“固收+”策略的基金简单划分为二级债基以及投资范围中权益资产投资比例在40%以下、固收资产投资比例在60%以上的偏债混合基金,那么Wind数据显示,截至4月末,市场上“固收+”策略基金规模超过5100亿元,较去年末增长超过1800亿元,增幅达53.85%。

不过其实在多位业内人士看来,真正称得上“固收+”的产品并不仅仅只是通过股债配比来简单划分。

有业内人士指出,“真正的‘固收+’应该是以追求绝对收益为目标,并非传统意义上的市场中性基金,它针对的投资者应该是过去银行理财的客户以及风险偏好比较低的稳健型投资者。”

“具体到产品的运作上,主要是通过大类资产配置的理念,在多种传统资产之间进行轮动和性价比的比较,致力于在风险可控的情况下,以一种相对低回撤的净值路径,实现尽可能好的可持续的收益。”该业内人士说道。

而在此次发起的调研中,同样也有超过7成的受访者表示,在“固收+”策略中,那些根据股市估值趋势调整股债仓位,以科学配比来获取超额收益的基金,更具有吸引力。

在这类产品中,受访者对于选项中提到的永赢惠泽一年定开基金也有比较高的认知度,据了解,该产品就是追求长期稳健收益的大类资产配置风格基金,风格类似追求绝对收益策略的基金。

永赢惠泽的独门“法宝”

具体再从该产品来看,据悉,永赢惠泽一年定开基金成立于2019年6月5日,运行已满一年,wind数据显示,截至2020年6月5日,该基金成立以来的回报为17.72%,同期上证综指仅上涨2.39%。

据了解,该基金的良好表现源自于永赢基金自主研发的大类资产配置模型,自上而下股债合理配置,比如当模型指标提示当前市场估值较贵、盈利处于难预测的情形时,就会把基金的股票仓位降到0,而当模型指标提示当前市场估值较低、盈利预期好的情形时,则会大比例提升股票仓位。

该策略从过去一年的实际运作来看,除了适合希望稳中有进的投资者以外,其实也是很适合用来做资产配置,投资者可以在一定程度上控制风险,也能把握市场机遇灵活出击。

不仅如此,该产品还是由永赢基金的权益投资总监李永兴与两位富有经验的基金经理牟琼屿和万纯共同管理,其中李永兴是基金行业内自上而下投资的代表之一,其带领的永赢权益团队在2019年取得了很不错的成绩。

另外,牟琼屿在债券交易方面经验丰富,流动性管理能力强,2015年至2017年期间作为团队成员曾为国开证券获得多项银行间交易奖项;万纯则是在资产配置、指数投资等方面具有丰富经验。

除了基金经理阵容强大,不得不提的还有永赢基金的投研部门,永赢基金近年来大力发展前台投研部门,截至一季度末,投研人员共58人,接近公司总人数的三分之一。而且参照行业顶级配置,在权益、固收投资板块均设有宏观团队,具有银行体系注重大类资产配置的风格。有这样高配的团队保驾护航,对于投资者来说,多了一分期待,也多了一分放心。

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