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理财产品利率越来越低 投资机会在哪里?

低利率时代的既视感,或许就是这样:存款及理财产品的收益率缓缓下滑;贷款绑锚的LPR也逐月报价也在降低;而被人们视为经典对抗通胀的黄金,除了3月份全球疫情恐慌下的“美元荒”时跌了一把之外,前前后后都涨势喜人。

本文主要聊的是理财产品。

最近买理财产品的朋友有点烦心,因为理财产品的收益率又双叒叕下跌了。总体来看,银行理财产品、大额存单、货币基金等产品的收益率都呈现跌跌不休的趋势。

银行理财平均收益会跌破3.5%吗?

根据普益标准的监测数据,5月1-8日一周,封闭式预期收益型人民币产品的平均收益率为3.87%,比上周又下降了0.02个百分点,再创新低。

5月1日-8日一周非保本理财产品收益率

看完了单周情况再看月度情况。4月份封闭式预期收益型人民币产品的平均收益率是3.88%,比3月份下降了0.08个百分点。

所以现在已经是2016年12月份以来(近41个月)的最低水平。

收益率下降成为了近期银行理财走势的主旋律?

一个小对策,就是咱们找找结构性机会。银行整体收益率下降,不代表家家都下降嘛。比如我发现5月1日-8日这一周,也有部分银行部分期限的理财产品收益率是呈现上升走势的,比如股份制银行的6-12个月非保本型理财产品收益率,有所回升。

从整体收益表现来看,开放式产品整体收益率表现平稳,其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品,其收益率均在3.87%以上,股份制商业银行收益率高达4.33%;而全开放式产品收益率表现则位于3.80%以下,股份制商业银行收益率比较高,是3.80%。

收益率达到4%的银行理财产品是越来越稀少了。除非,大家去选较长期限的理财产品咯。

“宝宝”类理财连跌10周

打开余额宝,可以发现5月18日当天的天弘余额宝基金7日年化收益率已经降至1.6130%。

打开微信零钱通,发现我可选的17只货币基金的7日年化收益率全部低于2%。

“宝宝”们收益破“2”早已不是新闻,如今更是直接躺在1%的时代不动了。遥想2013年余额宝推出时,7日年化收益一度高达6.76%,受到众多投资者的追捧。

但这并不是余额宝一个人的锅。

根据融360大数据研究院采集的样本为73只互联网“宝宝”产品,共对接274只货币基金,去重之后是154只,4月20日-4月26日一周,互联网“宝宝”产品平均七日年化收益率为1.83%,环比下跌5BP,连续10周下跌,近10周共下跌68BP。

从不同类型销售平台来看,这一周银行系“宝宝”平均收益率为1.89%,代销系“宝宝”平均收益率为1.87%,第三方支付系“宝宝”平均收益率为1.86%,基金系“宝宝”平均收益率为1.76%。

总算,银行系“宝宝”类产品的收益优势比较大,收益排名前十的“宝宝”中有7只来自银行。

结构性存款平均收益微涨

据融360大数据研究院不完全统计(主要包括国有银行、股份制银行、外资银行),4月20日-4月26日一周人民币结构性存款发行量为135只,较前一周减少13只,平均期限为172天,平均预期最高收益率为5.08%,环比上涨8BP。

但需要提示的是,结构性存款一般情况下是保本金并不保收益的,所以“预期最高收益率”有相当可能性不是最后拿到手的那个实际收益,尤其是其超过5%的话。

低利率时代

市场利率持续下行,货币基金、银行理财产品收益率也是持续下跌并屡创新低,并且短期内下行趋势不改。

在全球为应对新冠肺炎疫情冲击而走向宽松的政策推动下,美国10年国债收益率处在历史低位,欧洲这一指标已经进入负利率。中国国债收益率徘徊在2.5%左右,处于2002年以来的低位。

不过每每全球负利率预期持续发酵,黄金总会呈现一片涨势。

今年以来也不例外,除了3月份黄金在“美元荒”里有一波跌势,整体来看涨势如虹。下图为COMEX黄金走势周线。

昨日黄金价格持续攀升走高,逼近1800美元/盎司,创下近8年以来的最高纪录。今日略有下挫,但很快收复1730上方。

而近期全球央行正在加速“购金”,这也给了黄金价格以支撑。

数据显示,截至2019年,全球央行黄金储备量约为34700吨,较2009年增长约5000吨,在2008年之后,已是连续11年净买入黄金。

世界黄金协会数据显示,全球的黄金官方储备在2020年一季度增长了145吨。截至2020年3月,全球官方黄金储备共计34,859.3吨。其中,欧元区(包括欧洲央行)共计10776.1吨,占其外汇总储备的58.7%。

全球央行黄金净购买量的增加,证实了黄金仍然是央行外汇储备的重要元素,并且是其战略资产配置中不可或缺的组成部分。

(本文仅作信息参考,不作投资建议。理财有风险,投资需谨慎。)

作者:夏心愉

来源:愉见财经

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