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慌了!债券理财产品还能亏?

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“我买的债券理财产品怎么都能亏了呢?”一位投资者跟小编抱怨,一向稳健的债基,竟然连日亏钱。

该投资者提供的是一款开放式净值理财产品,由某股份制银行发行。从5月11日到5月27日,这款债券理财产品的单位净值由1.2179回撤到1.2150,每份跌了0.0029元。

“债券理财就是冲着低风险低波动的稳健来的,但最近13个交易日已经有8个交易日是亏损的,纯债理财还能跌成这样?”这位投资者表示,由于银行理财收益率持续下降,他就把闲钱投向了债券理财,结果“经历了一个小熊市”。

5月债基整体净值回撤

债券基金集体回调,在债券圈引发热烈讨论。投资者感慨,如今中低风险的理财产品也不保本了,这拨债基走势给自己的惯性思维造成了冲击。

一家国有银行的固收类产品投资经理说,由于5月份专项债与利率债发行量都有显著增长,供给放量导致债券价格下跌,从而影响债券收益率的上行。他对这一轮债市调整的深度已经有预期。他认为,到6月份,这一因素影响会减弱,追求稳定收益的投资者还能拥有“稳稳的幸福”。

中证债券型基金指数跟踪了1-5月债券基金的市场整体表现。2682只债券基金1-4月都堪称资产避风港,单周收益平均最高为0.69%。而进入5月,债券基金整体表现由牛转熊。

来源:Wind

一家银行的客户经理对记者表示,最近有投资者反映,由于相信债券基金波动程度低,他买了大量债券基金,结果5月以来债基整体跌幅居前。

“债券基金一直是风险厌恶型投资者的偏爱,最近却出现较大调整,估计这个月纯债型基金还有一些固收+产品净值难免亏损。”该客户经理表示。

据他估计,“半数纯债基金5月都出现了亏损,占据全部产品的一半左右”。

“封闭型产品还好,投资者对短期内的收益波动关注度小。净值型产品每天都能看到收益变化。债券基金由于比较稳健,也不乏投资几百万元的客户,即使每周只亏0.1%,那收益波动也堪比过山车了。”该理财经理希望投资者关注长期收益,“稳健型理财产品主要投向货币市场类、债券类和非标准化债券类,投资经理努力保障能达到预期收益率。”

“因为银行理财收益率还不到4%,为了跑赢房贷,就大量买了债券基金,本以为很稳健,谁知道5月以来净值回撤比较剧烈,我们也是心惊肉跳的。”一位投资者称,他把大部分积蓄都投入债基,净值波动对他影响很大。

不久前,华夏银行发行的一款风险级别为R3的理财产品也出现过短暂的净值回撤。面对大量投资者的疑问,该银行给了一个明确回复。

华夏银行表示,该产品持有大量信用债,去年12月初资产估值下跌,受年末市场调节因素影响,净值出现回撤。该产品持仓中AAA级和AA+信用债占比较高,约64%。且主要为国有企业债券,后续产品经理将尽量熨平短期波动,为中长期持有客户提供较为稳定的投资回报。

来源:中国理财网

有投资者在该产品净值回撤时表示,银行理财一向稳健,该产品短期波动并没有干扰他进行长期持有。但也有投资者表示:“买了十万元的银行理财,当日就亏了好几百,收益波动也挺剧烈。”

债市进入震荡格局

5月份以来,债券市场转头向下深幅调整的态势还会持续多久?

华创证券固收研究团队表示,5月地方债发行量约在1.2万亿元以上,超过此前单月发行的峰值1.06万亿元。

海通证券认为,二季度经济预计逐步恢复,基本面对债市的利好逐渐降低。

两种因素叠加对债券市场价格形成明显压力。5月以来,债券市场利率逐步走高,整体情绪偏向疲软。

也有债券行业市场人士表示,5月利率债与地方债供给增加的压力将在6月消化完毕,债市经过一轮调整后或将回暖。

市场延续震荡走势,习惯了稳健理财的投资者该怎么应对呢?长期投资于债券市场的某国有行投资经理提醒投资者:第一,投资者要树立买者自负的理念,承认市场是存在波动甚至亏损的;第二,要关注产品信息披露,要像炒股一样关注产品的配置情况、运作情况;第三,买债券类理财产品买的是品牌和管理人能力,要有选择产品的意识和能力;第四,债券基金相较于其他投资品种而言,风险水平较低,投资者不必过度担忧。

编辑:陈羽

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本期责任编辑:张晓光

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