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别了!保本理财!未来买银行理财的正确姿势是……

正经的

理财科普

一想到理财,大家脑海里就会有这样的画面:

无风险工具,货币基金+国债逆回购=【黄金组合】!

低风险,低收益!稳!如银行定期存款,货币基金啥的。

高风险,高收益!浪!如炒股票、炒原油期货、比特币。。

那么,有没有风险低、收益高的选择呢!

要是放在2018年以前,银行保本理财你或许可以了解一下!

所谓保本,就是大家买银行的理财产品,你把钱交给银行投资,赚钱了大家一起分红!

万一没赚到钱怎么办?

理论上是不分,或者分少点。

不过理论归理论,银行理财产品还是要看口碑啊,要是不分钱,以后谁去买?

所以,就算没赚到钱,银行一般也会自掏腰包分红。

解说:

这种操作呢,就叫做刚性兑付。

说白了,就是产品到期了,银行必须还你本金和利息,不管投资环境有多差,有没有赚到钱……

你品,你细品。。

要是银行没赚到钱还要贴钱,时间长了吃不消啊,国家赶紧叫停了。

于是在2018年,中国资管新规“落地”:

01 资管新规2周年了,你真弄懂“它”了么?

资管产品不再承诺“保本保收益”。不知不觉,从发布至2020,资管新规已经2周年了。

今天再给大家划个重点:资管新规带来的最大影响是,

银行理财要打破刚性兑付,向净值化转型,投资者要自负盈亏。

说到资产新规,既然叫“新规”,那旧规是什么呢?

复利姐再给你敲个小黑板:

在2018年4月27日的新规文件发布之前,所有关于资管的监管文件我们都可以把它叫做旧规,加起来差不多有500多页。

而在此之前,基金、私募基金、券商、银行、保险都“各自为政”,他们在各自的金融领域规范允许下,做着相对应的资管业务。

虽然各干各的,但是在实操过程中大家还是有了一些业务交叉。

比如,有一个业务银行不能做,但它掌握着客户源,而这项业务正好是私募基金的拿手好戏,那这时候双方就会通过共同开发产品的方式进行合作。

不过,这样的合作业务比想象中的要更复杂,甚至会出现一些难于把控的风险。

为什么要设立资管新规呢?

政策是这么解释的:

当下,资管业务在满足居民财富管理需求、增强金融机构盈利能力、优化社会融资结构等方面发挥了积极作用。

但是,由于同类资管业务的监管规则和标准不一致,导致监管套利活动频繁,一些产品多层嵌套,风险底数不清,资金池模式蕴含流动性风险,刚性兑付普遍,在正规金融体系之外形成监管不足的影子银行,一定程度上干扰了宏观调控,加剧了风险的跨行业、跨市场传递。

所以,2018年4月资管新规来了,它所涉及的投资项目包括你熟悉的公募基金、银行理财、保险理财、券商理财,还有高净值朋友接触的信托、私募基金等等这些产品,而这些都受2018年下发的资管新规约束。

资管新规在某种程度上也是为了规避这种钻监管空子的跨类别操作,目的是对资管业务进行统一监管和规范。

02 最大的影响:告别保本理财!

预期收益将向净值型产品转型

净值型理财产品出台的背景

2018年资管新规后,银行理财产品被叫停。

随后,在2019年底兴起的一批理财子公司可以继续销售银行理财产品。

资管新规要求,银行理财产品2020年就要完成净值化产品转型,也就意味着保本理财基本告别江湖。

目前,距离资管新规过渡期结束时点也已不足8个月,目前的商业银行正在不断消化存量资产,不符合新规的理财产品逐步退出舞台。

3分钟看懂,什么是净值型理财产品

所谓的净值管理就像是基金一样,以净值和份额的方式,来计算收益率。就是的收益计算依据成本净值,购买产品时收益不再固定。你可以定期看到理财的净值。

图:上市银行净值型产品占比持续提升

(数据来源:wind)

作为投资者,我们必须对当前的银行理财子公司和“净值型”理财产品加深了解,以免“踩坑”。

★理财子公司一大看点是产品全面净值化。

“资管新规”规定,银行理财产品不得承诺保本保收益。开业的理财子公司推出的产品全面净值化,不再是“保本理财”。

图:2017年资管新规(征求意见稿)以来银行理财变革史——

领头银行理财子公司获批筹建和开业时间点(来源:wind)

★净值型产品有什么特点?

净值型理财产品与开放式基金类似,为开放式、非保本浮动收益型理财产品,没有预期收益,没有投资期限。

净值型产品最快T+1 到账。产品每周或者每月开放,用户在开放期内可以进行申购赎回等操作。注意,申赎也是有费用产生的。

★净值型产品意味着更大风险吗?

净值计算并不意味着风险:

很多人都会有种错觉,以为用净值来计数的产品风险就很高。但事实上,像公募基金产品一样,一些用净值来计数的理财产品还是很稳健的,而且收益也不错。

★净值型产品还有一个好处:可以算出投资理财产品的过往收益率

净值型产品不再有“预期年化收益率”,投资者如果要将其与“预期收益型”产品进行比较,就需要进行将产品历史净值转化为年化收益率的计算。

举个栗子:

净值型的理财产品刚成立时通常都是从1开始计数的,假设一款理财已经成立270天,最新的净值是1.05,那么,其年化收益率=(当前净值-初始净值)/初始净值/已成立天数×365天=(1.05-1)/1/270×365=6.759%。

再举个栗子:

你买了一个银行新发行的净值型理财,你购买的时候的净值是1,那么,你买了100万,就是买了100万的份额。

在运行的过程中,收益率的计算是根据净值情况的。假设一年以后到期,这个理财的净值是1.1,那么这一年下来,收益率就是10%;如果到期的时候净值是0.9的情况下,那收益率就是亏损10%。

★ 净值型理财产品都不保本,至于怎么划分净值型理财的风险等级?

PR1级产品都是现金管理类产品,即活期理财,

PR2级产品的底层资产大部分都是固收类资产,安全性较高,

PR3级产品可能会配置少量的权益类资产或金融衍生品,收益率波动会大一些,

PR4级和PR5级产品基本上都是权益类产品,风险很高,考验投资者的风险承受能力。

03 总结:

说白了这个资管新规,把传统的理财产品从银行里分出来,搞了一个公司(亲儿子)运作,以后买银行理财,就去找它。

不让保本理财了,我们可以找理财子公司子买“结构性存款”,固收+产品,分级理财!总之量大活好花样多,总有一款适合你!

虽然风险自担,但也不全是坏处,起码门槛更低、收益更灵活、操作更方便了嘛!以前银行理财产品5万元起购的,子公司理财的产品1元就能起购!

“哪个产品利息高?”“有一些确实很高!”“但投资者注意风险要自担喔!”

对于习惯预期收益率产品的投资者来说,净值型理财的劣势在于产品净值是不断波动的,投资者感觉心里没谱,但它有可能会获得更高的收益。

在放水继续和利率越来越低的年代, 金融产品也在不断变化创新,总之还是那一句,要看好钱袋子,就要让我们的思维和投资目光与时俱进,不能再停留在过去那一套保本收益的投资模式了!

今天分享的这些,不知道你看懂了没?可点收藏在看,慢慢消化!

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