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你的银行理财亏了吗?做银行股东可能更划算!已有聪明钱提前行动

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最近,一向稳健的银行理财产品首次“亏钱”,让不少投资者心慌慌。

其实,出现“亏钱”的情况实属正常,因为理财产品并非是存款,投资者应该打破过去的保本“刚兑”惯性思维。既然如此,何不换个思路——比如,看看银行股。

Wind数据显示,按周五收盘价算,就有四家银行股息率超过了6%。且目前接近90%银行股PB都“破净”,估值在谷底。

有人因此脑洞大开,向农行提出贷款1.33万亿元,并按最新市值买入农行全部股权。而农行只要拿出30%的净利润分红就能支付贷款利息,而农行净资产80%就能还本。

对此,农业银行火速回应:根据监管规定,银行信贷资金不能违规进入股市。

这也表明,银行股高分红、低估值的投资价值明显显现。今年以来,不少市场机构人士就积极喊话配置银行股。一向嗅觉灵敏的险资巨头已经用行动来证明,近期“撒钱”国有大行,正在市场捡便宜呢。

36只银行股股息率

多在4%至7%

股息率是一年的总派息额与当时市价之比。这一指标,可以较好地衡量股票的投资价值。

上市银行一直都是稳定分红者,特别是国有大行。而各家银行的分红比例每年有变动,去年分红比例最高的是刚刚回A的浙商银行——接近40%。该行2019年分红比例为39.49%,总额达51亿元。

分红稳定以及比例提升,也带来“好看”的股息率。根据2019年A股上市银行分红派息方案,以及周五收盘价来算,36只银行股中,股息率在4%至7%,其中22只股息率超过4%,8只超过5%,4只超过6%。

股息率超过6%的四只银行股分别是:民生银行(6.51%)、北京银行(6.21%)、交通银行(6.18%)、浙商银行(6.15%)。

股息率最低的是平安银行,只有1.68%,但该行2019年全年股价涨了77%。

上述回报率,与今年的银行理财收益率相比来看,性价比是显而易见的。普益标准监测数据显示,5月,长三角地区整体银行理财收益环比下滑6BP至3.57%。其中,江苏省银行理财收益下滑6BP,为3.55%;浙江省银行理财收益下滑7BP,为3.58%;上海市银行理财收益下滑7BP,为3.60%。

特别是近期,招银理财、平安银行等多只银行理财产品还因为债券市场动荡,出现净值浮亏,这或是今后投资者必须接受的市场态势。

从这个角度而言,理论上,要是长期持有银行股,收益比买银行理财产品看上去要划算一些。

配置价值凸显

聪明钱增持

高分红、高股息率,归结起来,除了股价低迷,最主要还是得益于去年上市银行较好的盈利情况。

在36家上市银行中,28家业绩回暖,特别是过半银行保持净利润两位数增长。

比如,宁波银行2019年归母净利润同比增速达22.6%,且风险抵御能力也非常强,安全垫也厚——不良率保持在0.78%,拨备覆盖率超过500%!

然而现实是,大部分银行估值都很低,PB跌破1倍,这几乎是最近几年银行股的常态,当前更是处在历史低位。尤其是华夏银行,PB已经垫底,只有0.46倍;只有为数不多的几家银行,如招商银行、宁波银行、常熟银行等标杆银行PB超过1倍。

估值低的原因,综合市场观点,简单来说不外乎集中在几点:经济下行对银行的盈利能力影响;信贷风险,影响银行的资产质量;银行让利反哺实体等等。

话说回来,正是高分红、高股息率、低估值这三个特点,在不少机构眼中,当前银行板块具有较高配置价值。

银河证券6月初就发布报告称,当前银行板块估值处于历史低位,且银行股息率高,配置价值明显。估值方面,不少机构认为还是有机会修复。

天风证券最新报告认为,随着经济刺激政策落地发挥效果,社融增速明显上行,下半年经济或明显反弹。市场对银行股的预期有望发生逆转,支撑银行股估值上行。

嗅觉灵敏的险资巨头,正在市场上捡便宜。

如,国寿集团6月9日通过港股二级市场买入500万股工商银行H股,每股均价5.1670港元。增持完成后,国寿集团合并持有工商银行H股达到43.40亿股,合并持股达5.0001%;年初时,中国人寿曾连续三天扫货农业银行H股,占比5.0018%。

编辑:陈羽

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本期责任编辑:邵子怡

监制:浦泓毅

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